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石油理财产品收益两极分化 理财师建议谨慎选购

发布时间:2020-09-18 02:08:21 已有: 人阅读

  最近国际油价不断上涨,一度突破了100美元大关,这无疑给挂钩石油的结构性理财产品注了一剂强心剂。有不少产品收益创出新高,油价的大涨无疑又极大刺激了投资者的购买。不过记者注意到,在最近到期的石油挂钩产品中,收益分化明显,高的年化收益率超过10%,低的甚至不如一年期存款利率。对此杭州分行贵宾理财师丁志毅表示,无论是挂钩黄金还是石油的理财产品,都不能用二者的涨幅来衡量,毕竟理财产品的设计要复杂得多,有的甚至是看空的,因此投资者在选择相关理财产品时,最好能弄清楚投资标的后再作决定。

  有研究机构最新发布的数据显示,在今年1月到期的理财产品中,到期年化收益率达5.00%及以上的理财产品共计46款,其中多款结构性理财产品在收益榜上名列前茅,而其中又有多款产品是挂钩石油和黄金基金的。去年在全球实行宽松货币政策、欧洲债务危机加重的背景下,以黄金为代表的贵金属、石油等资产价格单边上涨,使得该类基金上涨,加上银行设计出的合理收益结构,从而使该类产品获得较高收益。比如,渣打银行数款挂钩美国石油指数基金的理财产品提前终止,获得20%的年化收益率;恒生银行也有不少结构性理财产品获得了10%的年收益率。而东亚银行去年提前终止的多款产品收益超过10%。

  历史经验表明,银行理财产品中,抗通胀最给力的当属结构性理财产品。对于今年投资结构性产品应该选择何种标的,银行业内资深理财专家赵志敏也认为:挂钩商品类的结构性产品前景比较好。在通胀背景下,包括石油、金属等大宗商品的价格依旧被看好。另外,今年全球经济复苏的前景也比较明确,这使得挂钩于商品类的结构性理财产品的机会更大。此外,业内人士认为,间接挂钩物价的结构性理财产品,比如挂钩消费类股票、挂钩医药类股票、挂钩石油价格等的结构性产品,会由于相关价格的上涨,在通货膨胀背景下有不俗表现。

  与部分外资银行的挂钩产品相比,中资银行的相关理财产品收益要略低一些。从最近一个月以来的到期产品看,最高收益率仅为2.75%,是一款三月期理财产品。产品名称为珠联币合浮动收益理财产品2010年第1期,挂钩现货石油价格。而中信银行去年推出的几款挂钩石油理财产品,收益率也大多在1%到3%之间,全部跑输了去年的CPI涨幅。

  为什么油价涨了这么多,挂钩石油的理财产品却表现不佳呢?对此丁志毅表示,这其实很正常。去年许多挂钩黄金的理财产品收益表现不好也是如此。去年年中,黄金价格上涨,却有不少黄金挂钩产品收益不佳。不过在经过半年的时间,黄金产品收益已经有所起色。这些产品大多属于结构性理财产品,投资标的和投资方式都比较独特,投资者在没有弄清楚之前,最好不要随意购买。

  此外,从以往结构型理财产品发行规律来看,在市场价格趋势确定之后半年内,根据银行理财产品设计的周期,市场才可能出现成熟的相应产品。作为投资者,不妨趁此段时间,更进一步地了解产品的性质,再出手选择投资。

  结构性理财产品因为其复杂性而具有较大的风险,对此丁志毅提醒投资者,在购买结构性理财产品时,一定要有足够的风险意识,最好能够研究清楚后再作决定。在具体选择产品时可以关注三个问题:

  第一,是否保本,从2010年的银行理财产品来看,结构型产品有风险降低的趋势,不少挂钩产品也可以保本,不过这样的保本是在牺牲一定高收益的情况下。如果投资者承受能力较强,需要进一步了解,不保本最低本金损失额度,如果属于不限本金损失的产品,选择一定要谨慎。

  第二,看涨还是看空。挂钩产品的特点,就是不仅可以看涨还可以看空。观望市场价格趋势,短期回调的市场,选择短期看空产品。

  第三,是否是设计复杂的一篮子产品。在过去的一年里,银行发行的石油挂钩产品之中,出现了一些设计复杂的一篮子产品,这种设计,增加了最终预期最高收益率的判定难度。不同的商品价格走势很难做到节奏完全相同。一旦一篮子产品中,有一种商品价格走势有悖于当初判断,整只产品最终收益都有影响。

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